Rajiv Jain: Yıldız yatırımcı Rajiv Jain, güç durumdaki Gautam Adani imparatorluğuna 1,9 milyar dolar bahse girdiMUMBAI: Adani Group’un hisseleri, gelişmekte olan piyasa yatırımlarının en büyük isimlerinden birinin güven oylamasını kazanmasının ardından Cuma günü yükseldi.
10’un tümü Adana ondan sonra hisseler yükseldi Rajiv Jain’in GQG Partners’ı, Perşembe günü bir Adani aile tröstünden dört şirkette hisse satın aldı. 1,9 milyar dolarlık yatırım, o zamandan beri büyük bir para yöneticisinin Adani için ana desteği haline geldi. Hindenburg soruşturması‘nin 24 Ocak tarihli raporunda, bir noktada grubun piyasa değerinin yaklaşık üçte ikisini silen bir satışa yol açan muhasebe dolandırıcılığı ve hisse senedi fiyatı manipülasyonu iddia edildi. Bu hafta yaklaşık 18 milyar dolar kurtarıldı.
Jain’in desteği, son birkaç haftayı Hindenburg’un suçlamalarıyla zarar görmüş bir imajı onarmaya çalışan Gautam Adani’nin kuşatma altındaki imparatorluğu için çok önemli bir zamanda geldi. Adani, tahvil sahiplerine güven vermeye çalıştı ve hatta yatırımcıların endişelerini yatıştırmak için agresif büyüme hedeflerini düşürdü. Bu hafta Singapur ve Hong Kong’da düzenlenen bir roadshow’un ardından önümüzdeki haftadan itibaren Londra, Dubai gibi şehirlerde ve ABD genelinde sabit getirili yatırımcılar için toplantılar planladığı söyleniyor.
Adani, kurşun geçirmez bilançolar dediği şirketlerden genellikle güvenli, savunma amaçlı hisse senetlerini tercih ettiği bilinen GQG başkanı Jain için cesur bir bahis.
HDFC Securities Ltd. perakende araştırma başkanı Deepak Jasani, “Bu şaşırtıcı, ancak bunun iyi bir yatırım fırsatı olduğu sonucuna vardılar,” dedi. bu düşük değerlemelerde çok fazla değer görün. Hindistan’da büyük meblağlar arıyor olabilirler ve bu fırsatı değerlendirmiş olabilirler.
Hindistan’da doğup büyüyen Jain, adını İsviçre firması Vontobel Asset Management’ta gelişen piyasa fon yöneticisi olarak duyurdu. Daha sonra GQG’yi kurdu ve petrol, tütün ve bankacılık gibi sektörlere yaptığı yatırımlarla onu 88 milyar dolarlık bir güç merkezi haline getirdi. 2022’de çoğu varlık yöneticisi, piyasalar çökerken müşterilerin fonlarından para çekmesini izlerken, Florida merkezli GQG başarılı oldu. Şirket, 8 milyar dolarlık yeni yatırım çekti ve dört amiral gemisi fonundan üçü, kıyaslama endekslerini geniş marjlarla geride bıraktı.
Yatırım duyurusunun ardından Perşembe günü verdiği bir röportajda Jain, milyarder Adani’nin limandan enerji imparatorluğuna ilk olarak beş yıldan daha uzun bir süre önce baktığını, ancak yakın zamana kadar hisse senetlerinin pozisyon almak için yeterli olmadığını söyledi. .
10 Adani Group hissesi, Hindenburg’un holdingin hızlı yükselişini “şirket tarihindeki en büyük dolandırıcılık” olarak nitelendirdiği raporunun ardından, birleşik piyasa değerlerinin 153 milyar dolarlık devasa bir kısmının yenilgiyle buharlaştığını gördü. Cuma günkü ralli 8,5 milyar dolar değer getirerek ve onu satışların başlamasından bu yana en iyi gün haline getirerek, hepsi art arda üç gün yükseldi. Grup tüm iddiaları reddetti.
Amiral gemisi Adani Enterprises Ltd. Cuma günü yaklaşık %17 artışla 9 Şubat’tan bu yana en yüksek kapanış fiyatına ulaştı. Hisse önceki üç seansta %30’dan fazla yükseldi. Adani Limanlar ve Özel Ekonomik Bölge Ltd. – grubun baş mücevheri olarak kabul edildi – Nisan 2021’den bu yana en yüksek seviye olan yaklaşık %10 arttı.
Yine de, amiral gemisinin hisseleri 24 Ocak’tan bu yana yaklaşık %46 düştü. Adani Toplam Gaz Ltd. 10 grup hissesi arasında yaklaşık %80 düşüşle yenilgiden en çok etkilenen hisse oldu.
Grubun değerlemeleri de düştü. Adani Enterprises, 12 aylık gelecekteki kazançlarının yarısından daha azıyla işlem görürken, Adani Transmission Ltd. ve Adani Green Energy Ltd. üçte ikiden fazla düştü.
Jain, “Burada kimsenin bahsetmediği eksik olan şey, bunların olağanüstü, yeri doldurulamaz varlıklar olmasıydı” dedi. “İnsanlar korktuğunda açgözlü olmalısın. Partiler olduğunda, genellikle kenarda durup dans eden insanları seyrederiz.”
GQG, Adani Ports hisselerini Perşembe günkü kapanışa kadar %4,2 indirimle satın alarak %4 hisseye sahip oldu. Adani Green Energy ve Adani Transmission’ı sırasıyla %3,5 ve %2,5 hisse karşılığında %5,7, Adani Enterprises’ı %12,2 iskonto ile %3,3 hisse karşılığında satın aldı. Anlaşmaya Jefferies aracılık etti.
Adani Transmission ve Adani Green Cuma günü %5’lik üst sınır yükseldi.
GQG’nin en az şaşırtıcı bahsi muhtemelen yatırımcılar tarafından güçlü işi nedeniyle lanse edilen Adani Ports. Hisse, grubun çimentoyla ilgili satın almalar dışında en iyi desteklenen hissesi ve 21 analistin tamamından satın alma notu aldı ve bunu Bloomberg izledi.
Analistler, JM Financial Ltd. Adani Ports’un 2024 ve 2025 mali yılları için öngörülen yaklaşık 110 milyar rupi olan borç servisi yükümlülüklerini önemli ölçüde aştığına inandıkları 140 milyar rupi (1,7 milyar $) serbest nakit akışı oluşturmasını bekliyorlar.
Jain, ekibinin geçen yaz Adani yönetimiyle görüştüğünü ve yatırımın, enerji geçiş hedefleri de dahil olmak üzere Hindistan’ın ekonomisini ve enerji altyapısını ilerletmeye yardımcı olacağını düşündüğünü söyledi.
Düzenlemeye Tabi Varlıklar
Jain, Bloomberg TV ile 23 Şubat’ta yaptığı bir röportajda, Adani’nin patlamasının, GQG’nin aşırı kilolu olduğu Hindistan’a bakışını bir bütün olarak değiştirmediğini ancak “Özellikle Adani, yapılması gereken başka bir çağrı” dedi.
Enron’un aksine “Bunlar düzenlenmiş varlıklar” dedi ve Hindistan’ın “bankacılık sisteminin iyi olduğunu” da sözlerine ekledi.
Singapur’daki Bloomberg Intelligence stratejisti Nitin Chanduka, GQG’nin yatırımının hırpalanmış Adani hissesine “taktiksel destek” sağlamaya yardımcı olması gerekirken, yatırımcıların Hindenburg’un Adani aleyhindeki iddialarına ilişkin soruşturmanın sonuçlanmasını bekleyeceklerini söyledi.
Perşembe günü Yüksek Mahkeme bomba raporunu araştırmak için altı üyeli bir heyet kurdu. Ayrıca Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu’ndan Adani hisselerindeki herhangi bir manipülasyonu soruşturmasını ve bulgularını iki ay içinde bildirmesini istedi.
Adani Group, emri memnuniyetle karşıladığını ve “zamana bağlı bir şekilde kesinlik getireceğini” söyledi.
satmak için çaresiz
Piper Serica Advisors’ın fon yöneticisi Abhay Agarwal, GQG’nin desteğinin yakın vadede daha fazla düşüşü durdurabileceğini, ancak indirimlerin satıcının çaresizliğini de gösterdiğini söyledi.
Adani tröstünün satmak için umutsuz olup olmadığı sorulduğunda Jain, bazı hisselerin son zamanlardaki düşük seviyelerinden %30’dan fazla yükseldiğini belirterek karakterizasyona itiraz etti.
Jain, holdinge güveniyor ve GQG’nin “uç noktasının” kamu hizmetlerinin nasıl çalıştığını diğerlerinden daha iyi anladığını söylüyor.
1994 yılında halka açıldığından beri, Adani Enterprises’ın dolar cinsinden yılda yaklaşık %30 getiri elde ettiğini ve dünyanın en tanınmış şirketlerinden bazılarını geride bıraktığını belirtti.
“Şirketin ne olduğunu söylersin?” Jain dedi. “Sadece genellikle 30 yıl süren bir dolandırıcılığın olmadığını söylüyorum.”
Elbette, Jain yanlış adımlardan payına düşeni aldı. Rusya’ya olan büyük bahsi -gelişmekte olan piyasalar fonundan aldığı tüm paranın %16’sı 2022’nin başlarında ülkeye yatırılmıştı- Başkan Vladimir Putin Ukrayna’yı işgal ettiğinde kötü bir şekilde geri tepti. Savaş bulutları toplanmaya başladığında geri çekilmeye başladı, ancak fonun tüm varlıklarını tasfiye edemedi ve sonuç olarak geçen yıl %21 düştü ve bu da onu, kriterinin altında performans gösteren tek büyük GQG fonu yaptı.
Jain’in Çin’i zayıf tutma kararı, hükümetin ekonomiyi felce uğratan katı Covid kilitlenmelerini kaldırması nedeniyle de maliyetli oldu.
Global CIO Ofisi CEO’su Gary Dugan, “Bana göre, Adani aile hisse senedi fiyatlarındaki düşüş, işin kalitesinden çok değerlemeyle ilgiliydi” dedi. “Bay Jain, mevcut hisse fiyatlarının değer sunduğuna dair bir bahse girdi. Piyasanın aynı fikirde olup olmadığını görmemiz gerekecek.”
GQG Partners Avustralya sertifikaları Cuma günü %3 düşerek 17 Şubat’tan bu yana en büyük düşüşünü yaşadı.
10’un tümü Adana ondan sonra hisseler yükseldi Rajiv Jain’in GQG Partners’ı, Perşembe günü bir Adani aile tröstünden dört şirkette hisse satın aldı. 1,9 milyar dolarlık yatırım, o zamandan beri büyük bir para yöneticisinin Adani için ana desteği haline geldi. Hindenburg soruşturması‘nin 24 Ocak tarihli raporunda, bir noktada grubun piyasa değerinin yaklaşık üçte ikisini silen bir satışa yol açan muhasebe dolandırıcılığı ve hisse senedi fiyatı manipülasyonu iddia edildi. Bu hafta yaklaşık 18 milyar dolar kurtarıldı.
Jain’in desteği, son birkaç haftayı Hindenburg’un suçlamalarıyla zarar görmüş bir imajı onarmaya çalışan Gautam Adani’nin kuşatma altındaki imparatorluğu için çok önemli bir zamanda geldi. Adani, tahvil sahiplerine güven vermeye çalıştı ve hatta yatırımcıların endişelerini yatıştırmak için agresif büyüme hedeflerini düşürdü. Bu hafta Singapur ve Hong Kong’da düzenlenen bir roadshow’un ardından önümüzdeki haftadan itibaren Londra, Dubai gibi şehirlerde ve ABD genelinde sabit getirili yatırımcılar için toplantılar planladığı söyleniyor.
Adani, kurşun geçirmez bilançolar dediği şirketlerden genellikle güvenli, savunma amaçlı hisse senetlerini tercih ettiği bilinen GQG başkanı Jain için cesur bir bahis.
HDFC Securities Ltd. perakende araştırma başkanı Deepak Jasani, “Bu şaşırtıcı, ancak bunun iyi bir yatırım fırsatı olduğu sonucuna vardılar,” dedi. bu düşük değerlemelerde çok fazla değer görün. Hindistan’da büyük meblağlar arıyor olabilirler ve bu fırsatı değerlendirmiş olabilirler.
Hindistan’da doğup büyüyen Jain, adını İsviçre firması Vontobel Asset Management’ta gelişen piyasa fon yöneticisi olarak duyurdu. Daha sonra GQG’yi kurdu ve petrol, tütün ve bankacılık gibi sektörlere yaptığı yatırımlarla onu 88 milyar dolarlık bir güç merkezi haline getirdi. 2022’de çoğu varlık yöneticisi, piyasalar çökerken müşterilerin fonlarından para çekmesini izlerken, Florida merkezli GQG başarılı oldu. Şirket, 8 milyar dolarlık yeni yatırım çekti ve dört amiral gemisi fonundan üçü, kıyaslama endekslerini geniş marjlarla geride bıraktı.
Yatırım duyurusunun ardından Perşembe günü verdiği bir röportajda Jain, milyarder Adani’nin limandan enerji imparatorluğuna ilk olarak beş yıldan daha uzun bir süre önce baktığını, ancak yakın zamana kadar hisse senetlerinin pozisyon almak için yeterli olmadığını söyledi. .
10 Adani Group hissesi, Hindenburg’un holdingin hızlı yükselişini “şirket tarihindeki en büyük dolandırıcılık” olarak nitelendirdiği raporunun ardından, birleşik piyasa değerlerinin 153 milyar dolarlık devasa bir kısmının yenilgiyle buharlaştığını gördü. Cuma günkü ralli 8,5 milyar dolar değer getirerek ve onu satışların başlamasından bu yana en iyi gün haline getirerek, hepsi art arda üç gün yükseldi. Grup tüm iddiaları reddetti.
Amiral gemisi Adani Enterprises Ltd. Cuma günü yaklaşık %17 artışla 9 Şubat’tan bu yana en yüksek kapanış fiyatına ulaştı. Hisse önceki üç seansta %30’dan fazla yükseldi. Adani Limanlar ve Özel Ekonomik Bölge Ltd. – grubun baş mücevheri olarak kabul edildi – Nisan 2021’den bu yana en yüksek seviye olan yaklaşık %10 arttı.
Yine de, amiral gemisinin hisseleri 24 Ocak’tan bu yana yaklaşık %46 düştü. Adani Toplam Gaz Ltd. 10 grup hissesi arasında yaklaşık %80 düşüşle yenilgiden en çok etkilenen hisse oldu.
Grubun değerlemeleri de düştü. Adani Enterprises, 12 aylık gelecekteki kazançlarının yarısından daha azıyla işlem görürken, Adani Transmission Ltd. ve Adani Green Energy Ltd. üçte ikiden fazla düştü.
Jain, “Burada kimsenin bahsetmediği eksik olan şey, bunların olağanüstü, yeri doldurulamaz varlıklar olmasıydı” dedi. “İnsanlar korktuğunda açgözlü olmalısın. Partiler olduğunda, genellikle kenarda durup dans eden insanları seyrederiz.”
GQG, Adani Ports hisselerini Perşembe günkü kapanışa kadar %4,2 indirimle satın alarak %4 hisseye sahip oldu. Adani Green Energy ve Adani Transmission’ı sırasıyla %3,5 ve %2,5 hisse karşılığında %5,7, Adani Enterprises’ı %12,2 iskonto ile %3,3 hisse karşılığında satın aldı. Anlaşmaya Jefferies aracılık etti.
Adani Transmission ve Adani Green Cuma günü %5’lik üst sınır yükseldi.
GQG’nin en az şaşırtıcı bahsi muhtemelen yatırımcılar tarafından güçlü işi nedeniyle lanse edilen Adani Ports. Hisse, grubun çimentoyla ilgili satın almalar dışında en iyi desteklenen hissesi ve 21 analistin tamamından satın alma notu aldı ve bunu Bloomberg izledi.
Analistler, JM Financial Ltd. Adani Ports’un 2024 ve 2025 mali yılları için öngörülen yaklaşık 110 milyar rupi olan borç servisi yükümlülüklerini önemli ölçüde aştığına inandıkları 140 milyar rupi (1,7 milyar $) serbest nakit akışı oluşturmasını bekliyorlar.
Jain, ekibinin geçen yaz Adani yönetimiyle görüştüğünü ve yatırımın, enerji geçiş hedefleri de dahil olmak üzere Hindistan’ın ekonomisini ve enerji altyapısını ilerletmeye yardımcı olacağını düşündüğünü söyledi.
Düzenlemeye Tabi Varlıklar
Jain, Bloomberg TV ile 23 Şubat’ta yaptığı bir röportajda, Adani’nin patlamasının, GQG’nin aşırı kilolu olduğu Hindistan’a bakışını bir bütün olarak değiştirmediğini ancak “Özellikle Adani, yapılması gereken başka bir çağrı” dedi.
Enron’un aksine “Bunlar düzenlenmiş varlıklar” dedi ve Hindistan’ın “bankacılık sisteminin iyi olduğunu” da sözlerine ekledi.
Singapur’daki Bloomberg Intelligence stratejisti Nitin Chanduka, GQG’nin yatırımının hırpalanmış Adani hissesine “taktiksel destek” sağlamaya yardımcı olması gerekirken, yatırımcıların Hindenburg’un Adani aleyhindeki iddialarına ilişkin soruşturmanın sonuçlanmasını bekleyeceklerini söyledi.
Perşembe günü Yüksek Mahkeme bomba raporunu araştırmak için altı üyeli bir heyet kurdu. Ayrıca Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu’ndan Adani hisselerindeki herhangi bir manipülasyonu soruşturmasını ve bulgularını iki ay içinde bildirmesini istedi.
Adani Group, emri memnuniyetle karşıladığını ve “zamana bağlı bir şekilde kesinlik getireceğini” söyledi.
satmak için çaresiz
Piper Serica Advisors’ın fon yöneticisi Abhay Agarwal, GQG’nin desteğinin yakın vadede daha fazla düşüşü durdurabileceğini, ancak indirimlerin satıcının çaresizliğini de gösterdiğini söyledi.
Adani tröstünün satmak için umutsuz olup olmadığı sorulduğunda Jain, bazı hisselerin son zamanlardaki düşük seviyelerinden %30’dan fazla yükseldiğini belirterek karakterizasyona itiraz etti.
Jain, holdinge güveniyor ve GQG’nin “uç noktasının” kamu hizmetlerinin nasıl çalıştığını diğerlerinden daha iyi anladığını söylüyor.
1994 yılında halka açıldığından beri, Adani Enterprises’ın dolar cinsinden yılda yaklaşık %30 getiri elde ettiğini ve dünyanın en tanınmış şirketlerinden bazılarını geride bıraktığını belirtti.
“Şirketin ne olduğunu söylersin?” Jain dedi. “Sadece genellikle 30 yıl süren bir dolandırıcılığın olmadığını söylüyorum.”
Elbette, Jain yanlış adımlardan payına düşeni aldı. Rusya’ya olan büyük bahsi -gelişmekte olan piyasalar fonundan aldığı tüm paranın %16’sı 2022’nin başlarında ülkeye yatırılmıştı- Başkan Vladimir Putin Ukrayna’yı işgal ettiğinde kötü bir şekilde geri tepti. Savaş bulutları toplanmaya başladığında geri çekilmeye başladı, ancak fonun tüm varlıklarını tasfiye edemedi ve sonuç olarak geçen yıl %21 düştü ve bu da onu, kriterinin altında performans gösteren tek büyük GQG fonu yaptı.
Jain’in Çin’i zayıf tutma kararı, hükümetin ekonomiyi felce uğratan katı Covid kilitlenmelerini kaldırması nedeniyle de maliyetli oldu.
Global CIO Ofisi CEO’su Gary Dugan, “Bana göre, Adani aile hisse senedi fiyatlarındaki düşüş, işin kalitesinden çok değerlemeyle ilgiliydi” dedi. “Bay Jain, mevcut hisse fiyatlarının değer sunduğuna dair bir bahse girdi. Piyasanın aynı fikirde olup olmadığını görmemiz gerekecek.”
GQG Partners Avustralya sertifikaları Cuma günü %3 düşerek 17 Şubat’tan bu yana en büyük düşüşünü yaşadı.